25. april 2009

Søndagsavisen på vildspor

Søndagsavisen 24./26. april konstaterer i en stor artikel, at "Pensionen ædes af gebyrer". Artiklen er baseret på en analyse fra Forbrugerrådet - men er desværre vildledende. Her kommenterer vi artiklen.

I artiklen kan du læse, at det skulle være langt dyrere at investere i danske aktier gennem en investeringsforening end at gøre det selv - og at resultatet er, at du står med en mindre pose penge, når pensionen bliver udbetalt. Regnestykket bygger desværre på nogle forkerte antagelser og er derfor vildlendende.

Ved investeringsforeningerne er alle omkostningerne nemlig med i regnestykket. Det er de ikke i "gør det selv-eksemplet". Regneeksemplerne er altså ikke sammenlignelige. Investeringsforeningen køber ind på storkundevilkår og kan derfor forhandle sig frem til gunstigere handelskurser end den lille gør det selv investor. Som medlem af investeringsforeningen får du samtidig løbende pleje af din opsparing, adgang til rådgivning i banker, nem information m.v.

"Gør det selv" kræver en stor pengepung

Forbrugerrådets undersøgelse bygger desværre på den forkerte antagelse, at man uden videre kan opbygge en portefølje med danske aktier. Forbrugerrådet glemmer bare, at der skal en endog ret stor pengepung til, hvis man have en bid af de største aktier. Eksempelvis koster en aktie i rederigiganten Mærsk p.t. cirka 30.000 kroner. Hvis den i "gør det selv-porteføljen" skal fylde de 4-5 procent, som er den aktuelle markedsvægt, så skal du have en investeringsformue på cirka 675.000 kroner. 

Den gennemsnitlige private investor i de danske aktieafdelinger i investeringsforeningerne havde til sammenligning investeret cirka 44.000 kroner ultimo marts 2009.  

Både store og små aktier

Investeringsforeningerne investerer både i "store" og "små" aktier. Ifølge teorierne giver de mindre aktier de bedste afkast på langt sigt. Den nyder du godt af, når du ejer investeringsbeviser. Forbrugerrådets analyse er baseret alene på investeringer i de store aktier på det danske marked.  

Nemt og bekvemt 

Når du investerer i investeringsforeninger kan du nemt supplere op, hvis du sparer løbende op til din pension. Hvis du f.eks. sætter 4.000 kroner ind på din pension hver måned, så kan du samle pengene op over f.eks. tre måneder - og så investere de 12.000 kroner i et investeringsbevis med indbygget risikospredning. Den mulighed har du ikke på samme måde, hvis du vælger "gør det selv".

Investeringsforeningen sørger også for at geninvestere udbytter m.v. over året. Og du får normalt kun udbytte en gang om året på dine investeringsbeviser. Når du "gør det selv", kommer udbytterne spredt over året - og typisk i mindre klumper, som det kan være svært at få geninvesteret fornuftigt.

Er danske aktier nok?

I analysen sætter Forbrugerrådet kun fokus på danske aktieinvesteringer. Du vælger naturligvis helt og holdent selv, hvordan du investerer dine sparepenge. Men danske aktier udgør kun et par procent af alverdens investeringsmuligheder. Investeringsforeninger giver dig hurtig og billig adgang til alverdens investeringsmarkeder.

Ikke nødvendigvis enten - eller

I øvrigt er der intet til hinder for, at du både ejer investeringsbeviser og så køber lidt af dine favoritaktier ved siden af. Investeringsbeviset er i givet fald fundamentet i porteføljen - et fundament som sikrer stabilitet.