4. januar 2010

Midlertidige afdelinger uden udbytte giver lavere skat for investor

Fra midten af januar udbyder flere investeringsforeninger beviser "ex kupon" - altså uden udbytte for 2009. Ex kupon-afdelingerne er en fordel for dem, der vil købe investeringsbeviser. Det forklarer vi her.

Udbytterne fra investeringsforeningerne beskattes hos investorerne, og langt de fleste udbytter udbetales i foråret. Det betyder, at en investor, der køber beviser først på året, risikerer at få udbetalt et skattepligtigt udbytte kort tid efter, at han eller hun har investeret.

Derfor udbyder mange investeringsforeninger beviser "ex kupon" (uden udbyttet for det foregående år) fra midten af januar og nogle måneder frem. Investeringsbeviserne i en ex kupon-afdeling giver samme risikospredning og løbende pleje som de traditionelle beviser med udbytte. Kursen er bare lidt lavere, fordi investor ikke betaler for udbyttet fra det foregående år. Og det er skattemæssigt en fordel, når man investerer frie midler.

Investering på 100.000 kroner - sparet skat på 1.125 kroner

Her er et forenklet eksempel: En investor køber i februar 2010 for 100.000 kr. beviser i en obligationsafdeling, der ligger i kurs 100 og udbetaler 3 pct. i udbytte for 2009.

Når investor en måneds tid senere får udbyttet på 3 pct., falder kursen til 97. Herefter har investor beviser for 97.000 kroner samt et udbytte i hånden på 3.000 kroner. Af dette udbytte betaler den gennemsnitlige investor en kapitalindkomstskat på cirka 37,5 pct. - altså 1.125 kroner af de 3.000 kroner. Tilbage er 1.875 kroner. Investeringen på 100.000 kroner i dette forenklede eksempel er altså blevet til 98.875 kroner efter skat på kort tid.

Havde investor i stedet købt beviserne uden ret til udbyttet på 3 kroner - i eksemplet til kurs 97 - ville opsparingen stadig være 100.000 kroner værd.

Hvem kan investere i ex kupon?

"Ex kupon-afdelingerne er tilgængelige for alle. Fordelen er størst ved fri opsparing, fordi investor får skattefordelen med. Ved pensionsopsparing er fordelen mindre - men her slipper man for at skulle ud og geninvestere et udbytte kort tid efter, at man har købt. Så også her kan ex kupon være en fordel, men vigtigst er naturligvis, at investeringerne afspejler den enkeltes investeringsprofil", siger Jens Jørgen Holm Møller, direktør i InvesteringsForeningsRådet.

Ex kupon-afdelinger udbydes af flere foreninger og handles gennem bankerne på lige fod med andre beviser. I 2009 blev der udbudt mere end 50 afdelinger ex kupon.